1. プライベートバンク（PB）の基本情報

• 定義: 富裕層だけが口座開設できる金融機関のことで、略してPBと呼ばれることも多くあります。

  • 開設基準: 各社によって異なりますが、預入資産による足切りがあり、数億円以上の入金が目安となります。

    	保有金融資産	最低預入額
    りそな銀行PB部門	2億	なし
    ロンバー・オディエ	3億	1億
    SMBC信託銀行PB部門（プレスティア）	5億	1億
    UBS	5億	2億
    クレディ・スイス	10億	5億

• 口座開設の方法
  担当者次第
  ジュニアバンカー（若手）が担当
  将来に資産や預入を示唆
  法人経営者
  海外PBは緩いかも？

• PBの種類:

  1. 日系大手銀行のPB部門

  2. 日系大手証券のPB部門

  3. 日本国内に籍を置く外資系PB（UBSなど）

  4. 海外現地のPB（香港、シンガポール、スイスなど）

• 伝統的PB:

  • パートナー（無限責任）によって運営されるオーナー企業としての組織です。

  • 初回面談では運用以外の「歴史、伝統、哲学」などが長々と説明されることが多く、利益相反を減らすために自社製品を持たない傾向があります。

2. 金融サービス（資産管理のアプローチとニーズ）

PBにおける資産管理は以下のステップで進められます。

1. 顧客について知る

2. 課題の明確化

3. ゴールの明確化

4. 選択肢の洗い出し

5. 選択肢の評価

6. 行動方針の確定

7. 結果の評価

運用の土台を固める際は、次の2つのアプローチが活用されます。

• ゴールベースアプローチ: 顧客が達成したい究極のゴール（夢や目的）を理解・逆算して資産管理を行います。

• バランスシートアプローチ: 個人のP/L（損益計算書）とB/S（貸借対照表）を作成してお金の流れを可視化します。

富裕層の主なニーズ

• 手元資産を守りながら、次の世代へどう引き渡すか。

• 増やすことよりも「減らさないこと」「インフレ率に負けないこと」。

• 「金融投資」「実物投資」「税金対策」の3つを三位一体（トライアングル）で捉えること。

3. 提供される具体的な金融商品・サービス

PBだからこそ提供できる、主な7つのサービスです。

税金対策（タックスマネジメント）

• 日系PBは日本の複雑な税制（所得税・法人税・相続税）にアジャストした提案が強みであり、インハウスの税理士や専門家と連携して「資産管理会社」の設立などを支援します。

4. 非金融サービス（ライフスタイル支援）

富裕層の生活やビジネスを全般的にサポートする、金融以外のサービスも充実しています。

• ステータス系サービス: クレジットカードの最高峰（アメックス・センチュリオンなど）への申し込みや、特別なラウンジ・サロンの紹介。

• 娯楽系（コンシェルジュ）: 予約困難なレストランの確保、百貨店の外商や特別展示会の案内、高級旅行のセッティング、美術品購入（サザビーズの紹介など）。

• メディカル系: 高級老人ホームや最先端医療施設との連携。

• 子女教育の支援: 進学・留学情報の収集、家庭教師・お受験塾の斡旋、富裕層の子女向けサマースクールや、後継者候補のコミュニティ運営。

• ビジネスマッチング: 見込み顧客の紹介など、顧客の本業（企業経営）を伸ばすための支援。

• 顧客の話し相手: 孤独になりがちな経営者などの「良き友人」として、プライベートな相談や海外移住後のサポートを行います。

プライベートバンクが富裕層に伝えている本質は、「資産の運用」を単なる手法とし、お客様自身の人生のゴールや、資産を減らさずに次世代へ繋ぐための最適な仕組みをトータルでデザインすることにあります。

4％社債の多層階建て→担保担保で繰り返す

デメリット：レバを効かしているので債券下落（金利上昇）局面に弱い

損益分岐為替という概念：現在のドル円を基準に、年4％で複利運用した場合の「円ベースで元本割れしない将来ドル円」を出します。税金・手数料・為替スプレッドは除外して計算します。

現在の162.43円/USD

この試算から、倍に円高（民主党時代）になったとしても、20年保有すれば円ベースで収支バランスします。（但し、税金を考慮していませんが、累進ではありません）